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AXA WF Global Strategic Bond: una soluzione per controllare la volatilità e non perdere opportunità nell’obbligazionario

Cosa succede?

L’economia globale è in frenata e il ciclo di rialzi dei tassi della Fed è destinato a terminare il prossimo anno, mentre il calo dell’economia nell’Eurozona potrebbe portare a una stretta monetaria della BCE.

Sui mercati prevale l’avversione al rischio, con una ripresa delle obbligazioni di qualità.

 

Cosa significa per gli investitori?

Prima o poi l’attuale ciclo di mercato lungo dovrà finire. E’ quindi prudente tenere in portafoglio titoli a reddito fisso di qualità più elevata, orientandosi verso asset sensibili ai tassi d’interesse più che al rischio di credito.

In molti stanno uscendo dal mercato azionario e questa fuga potrebbe riportare l’attenzione sui titoli di Stato dando nuovo impulso ai rendimenti anche se saranno più contenuti rispetto ai cicli precedenti visto il livello molto più basso dei tassi.

 

La nostra soluzione

AXA WF Global Strategic Bonds

Flessibile, globale e dinamico. AXA WF Global Strategic Bonds è un fondo obbligazionario globale, flessibile e dinamico, che si adatta bene ai vari cicli di mercato. Opera come un fondo multi-asset investendo su tutto lo spettro del fixed income. Il suo approccio, sia strategico che tattico, permette uno spostamento anche sostanziale dall’allocazione neutrale per cogliere le opportunità che il mercato offre, anche in momenti difficili.

Bassa volatilità. Grazie a una gestione attenta dei rischi di portafoglio, AXA WF Global Strategic Bonds tende ad avere una bassa volatilità. E’ quindi adatto per chi cerca opportunità nell’obbligazionario, ma vuole al tempo stesso una maggiore attenzione alla gestione del rischio.

La volatilità del fondo dal lancio (maggio 2012) è al 2,3%, quindi più bassa se confrontata per esempio a quella del mercato US Inflation (4,8%) o US High Yield (3,5%) (vedi grafico).

 


Fonte: AXA IM / Bloomberg al 30/11/2018. (1) I dati relativi alla performance rappresentano i risultati cumulativi di AXA WF Global Strategic Bonds dal lancio in data 11/05/2012. I dati di performance forniti si riferiscono alla classe di azioni I Acc USD al netto di tasse e imposte. Le performance sono calcolate utilizzando prezzi di chiusura. La posizione di GSBF è la sua posizione rispetto alle 12 classi di asset class in cui investe il fondo (Difensivo / Intermedio / Aggressivo). (2) La volatilità è calcolata utilizzando dati giornalieri. (3) Le performance presentate sono annualizzate. I dati di performance non includono le commissioni e i costi sostenuti per l’emissione / il riscatto di quote. Le performance passate non sono un’indicazione per le performance future. Non è possibile garantire che saranno raggiunti profitti o che non si incorrerà in perdite sostanziali. (4) Fonte: Morningstar Direct; dati in USD al 31/10/2018 dalla data di lancio. Dati di performance al netto delle commissioni.

 

Come abbiamo posizionato il nostro fondo?

Abbiamo iniziato a costruire un portafoglio più focalizzato su:

  • titoli di qualità più elevata
  • titoli con duration più lunghe

 

Perché dovrebbe interessarti?

  • Ti permette di offrire un’alternativa a basso rischio al tuo cliente che non vuole azioni
  • Titoli con duration più lunghe possono fungere da cuscinetto per il portafoglio, in fasi di ribassi del credito.
  • Quando il ciclo dei rialzi dei tassi sarà finito, avere in portafoglio questi titoli può permetterti di beneficiare in anticipo della fase dei ribassi.

 

Nick Hayes, Lead Portfolio Manager, AXA Investment Managers

 

Per saperne di più

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